比爾·阿克曼是華爾街的一位對沖基金經理,也是潘興廣場資本管理公司(Pershing Square Capital)的首席執行官。因為一個獨特的賭局,他在幾週內就把2700萬美元變成了26億美元。

有趣的是,這些都發生在新冠肺炎爆發之後。封鎖前不久,他還在電視上為自己的賭注辯護,他認為病毒的傳播會導致經濟下滑。

事實證明他是對的。因為這個賭局,他獲得了豐厚的回報。

像這樣的大賭局在華爾街並不罕見。在普通人眼裡,這些看上去似乎很幸運。但是如果仔細研究一下,你會發現一個規律。這些賭局不是隨機的。它們滿足一定的條件。

以下是從比爾·阿克曼的豪賭中總結的7個條件(或性質):

1. 逆向真理

這是第一步。要想贏得一夜暴富的大賭局,你首先需要找到一個反向的真理。

反向的真理是與常識相悖的、你認為對的事,它是豪賭的基礎,是你發現正在捍衛的、與流行觀點相反的東西。

毫無疑問,比爾·阿克曼的賭注擁有這個特性。他相信病毒的爆發會削弱美國的經濟。其他人都不這麼認為或對此不確定。他相信這點,這就形成了他的逆向真理。

任何逆向真理都會有一個時間觸發點——往往是一件不可避免的事——來證明它的對錯。

2. 押注下跌

華爾街有一句名言:

牛市拾級而上,熊市穿窗跳下。

這句話的意思是說,經濟增長很緩慢,下跌卻很快。無論崩潰何時發生,都十分迅速。市場可能在幾天內就損失20% 的價值,。

所以能立即賺到數百萬美元的最佳時機就是市場崩盤。如果你押市場上漲,即使你是對的,收益也是緩慢增加的。但是如果你對市場下跌押注成功,即刻就能賺到數百萬美元。

比爾·阿克曼押的就是經濟下滑。每一個即刻賺到數百萬美元的大賭注總是押在經濟衰退上。

原因就是經濟衰退迅速,但增長緩慢。

3. 最低風險環境

大賭注不一定冒高風險。事實上,根本不需要承擔風險。

幾乎所有人都認為大賭註一定伴隨著高風險。但聰明的投資者懂得更多。比爾·阿克曼在給投資人的信中寫道,由於購買時機的選擇,損失的風險是最小的。這意味著即使他們押錯,也不會出現巨額虧損。

對一個大賭注的不利方面做好保護很重要。這就是很多押下重註的人公司沒有破產的原因。如果你經常進行逆向投資,你肯定會有錯誤的時候。

大賭注不意味著高風險。事實上,賭注越大,風險越小。

4. 可以用思想來捍衛的選擇

如果你無法用思想領導來捍衛你的立場,也許你就不應該這麼做。

在事實證明比爾·阿克曼是對的之前,他曾在電視節目中捍衛自己的立場。每一個大的賭注都必須能夠用有洞察力的論據進行辯護。否則,它與內幕交易(一種違法行為)只有一線之隔。

和聰明人的爭論就是怎樣證明你的逆向真理是對的。如果它值得賭一把,那麼每次爭論後,這個真理在你的腦海中就更清晰一點。

這是否意味著人們不會害怕犯錯?恐懼肯定會存在。所以最低風險環境才非常重要。

5.計劃好退場時間

比爾·阿克曼當然沒有讓交易持續很長時間。他沒有坐在那裡等待完美的結局,我相信他是有計劃的,他的退場表明了這一點。

如果賭局持續時間再長一點,他很可能賺到更多。這就是很多人變得貪婪、總是想得到最多錢的原因。

決定好何時退場和反向真理一樣關鍵。時機對成功來說至關重要。

6.知道如何利用收益

如果在交易之前,你對怎樣處理收益並不明確,就容易變得貪婪。

比爾·阿克曼已經把這次收益用來購買勞氏(Lowe’s)、希爾頓(Hilton)和伯克希爾·哈撒韋(Berkshire Hathaway)等公司的股份了。這是一種心理克制。

在獲得收益之前,要先想清楚如何利用。否則,錢就會來得快,去得快。我相信比爾·阿克曼早就想要投資這些公司了,而且他知道這將是他的收益所在。

然而,收益再投資的選擇又是另一個重大的決定。

7.結束之前不要透露任何細節

這是另一個重要的教訓。人們懷疑過比爾·阿克曼的賭局,他也在電視節目中做出過辯護。但直到他結束退場之前,沒人知道細節。

公眾知​​道的細節越少越好。只有在退場並且成功之後再公佈是合理的。不要讓別人有機會阻撓你。

比爾·阿克曼賭的是病毒爆發會對美國經濟造成嚴重問題,這件事實很明顯。但做到這點有很多種方式,他選擇的特殊方式在退場之前是不為人所知的。

這樣的大賭局是艱難的抉擇。普通投資者需要紮實的金融知識來做出這樣的決定。有時賭注下錯,又沒有適當的風險管理,可能造成災難性的失敗。

資料來源:entrepreneurshandbook.co

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